Оценка ценных бумаг

Оценка ценных бумаг

Денежные или товарные документы, дающие их владельцу право на получение финансового дохода или денежных сумм, а также имущественные права на недвижимость и движимое имущество относятся к ценным бумагам. Среди них различают денежные ценные бумаги – денежные чеки, облигации и векселя.

Ценная бумага является документом, подтверждающим имущественные права владельца, если она оформлена с соблюдением принятой формы, с наличием обязательных реквизитов.

Оценка ценных бумаг подразумевает процесс определения рыночной стоимости долговых и долевых ценных бумаг, эмитированных государством и финансовыми институтами, производных от ценных бумаг. К долевым ценным бумагам относятся – привилегированные и обычные акции, к долговым – векселя и облигации, к производным ценных бумаг относятся фьючерсы и опционы.

Определение стоимости финансовых ценных бумаг и анализ характера финансовых вложений, позволяет с большой точностью спрогнозировать выгодность вложений, перспективность существующего бизнеса и его возможные варианты развития.

Необходимость оценки стоимости ценных бумаг возникает когда:

-        предстоит  покупка или продажа ценных бумаг;

-        возникает необходимость провести реструктуризацию компании;

-        ценные бумаги предполагается использовать в качестве уставного капитала для другой компании или юридического лица;

-        предстоит воспользоваться кредитованием, ценные бумаги предполагается указать в качестве залога;

-        возникает необходимость использовать доверительное управление ценными бумагами;

-        предстоит разработать инвестиционный проект, где необходима реальная рыночная стоимость активов компании.

На оценочную стоимость ценных бумаг влияют следующие факторы:

-        насколько спрос превышает предложение;

-        ликвидность конкретной ценной бумаги;

-        котировки подобных ценных бумаг;

-        настоящая величина дохода или расчетная стоимость планируемого дохода;

-        местонахождение и финансовые показатели эмитента, его отраслевая принадлежность;

-        риски, связанные с конкретной ценной бумагой и ее надежность.